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#bslContrarreloj 93: Colapso Terra (LUNA) y UST, Bitcoin baja de 30.000 dólares, nuevos tokenomics en Cake

En esta edición cubrimos los temas asociados a Terra (LUNA) y su colapso, también lo que ha sido el precio de Bitcoin por debajo de los 30.000 dólares y el anuncio de Nubank de adquirir Bitcoin, además de permitirle a sus 50 millones de usuarios en Brasil, comprar, vender y almacenar criptomonedas.

Esto y mucho más lo puedes ver 📼 en nuestro programa:

Escúchalo también en formato podcast:

También disponible en: Spotify, Apple Podcast, Google Podcast e ivoox.

En este Programa revisamos las principales noticias de la semana terminada el Viernes 13 de mayo de 2022, compartiendo nuestros puntos de vista y opiniones, para ayudarte a ampliar tus conocimientos sobre los temas de tendencia más influyentes sobre bitcoin, blockchain y criptomonedas en español.

#Disclaimer: Las opiniones vertidas en este programa son de responsabilidad de quienes las emiten y no representan necesariamente las opiniones ni de LatAmTech ni de Blockchain Summit Latam. Haz tu propia investigación.

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Programa

Cristóbal Pereira: CP

Ezio Rojas: ER

  1. El mayor banco digital de América Latina destinará el 1% a BTC y ofrecerá servicios de inversión en criptomonedas. (8:45)

Link a la noticia: https://es.cointelegraph.com/news/latin-america-s-largest-digital-bank-will-allocate-1-to-btc-offer-crypto-investment-services

ER: Cristóbal, Nubank da definitivamente el paso para aceptar criptomonedas, ¿Crees que esto puede traer nuevos inversores en América Latina?

CP: Teniendo los balances de Nubank según su anuncio de diciembre de 2021, su tesorería cerro en 175 millones de dólares, esto significa que el 1% equivalen a 1.7 millones en bitcoins, lo que no es una cifra muy alta.

Con esto sería la segunda compañía en Latinoamérica en invertir en Bitcoin después de que Mercado Libre, en mayo del año pasado, anunciara la compra de 1.8 millones de dólares en Bitcoin.

Ahora vemos como Brasil ha venido liderando muchos temas de la adopción de criptos, vimos como el Municipio de Rio de Janerio anuncio que invertiría el 1% de su tesorería en Bitcoin.

También desde el año pasado, Mercado Libre asociado con Paxos permite la compra, venta y almacenamiento de Bitcoins y otras criptomonedas en el País Sudamericano y vemos que el movimiento de Mercado Libre, no solo se ha centrado en esta alianza, ya que además de comprar acciones de Paxos, también compro acciones de la compañía 2TM el holding detrás de Mercado Bitcoin, el exchange más grande de Latinoamérica, que tiene una billetera digital y Blockchain Academy Brasil. Asi que vemos que Mercado Libre está entrando fuerte al tema cripto.

En el caso particular de Nubank, vemos como en Brasil se está permitiendo este acceso hacia las criptomonedas por parte de las grandes fintech y no descartemos que si ya Mercado Libre y Nubank lo están haciendo, otras lo van a hacer también.

Recordemos que Lemon Cash, una fintech argentina, también anuncio su arribo hacia Brasil. Bello, también de Argentina, anuncio recientemente su expansión de capital por 3 millones de dólares para realizar su expansión a Brasil y México.

Hay cosas muy interesantes que están sucediendo en Brasil, pero esto posiblemente no contagia al resto de la región, ya que existen posturas muy diferentes.

México, por ejemplo, es un caso totalmente contrario, Albo, una fintech de México, anunció el año pasado la posibilidad de comprar y vender criptos con su billetera, pero el Banco Central de México dijo que esto no era posible, porque el uso de cripto desde una empresa a un cliente está prohibido hasta que no se tenga su aprobación.

Esto muestra que todo lo que tenga que ver con cripto en México es muy complicado.

Por otro lado, tenemos empresas fintech en Chile, que también les falta un grado de regulación para poder permitir este tipo de operaciones, principalmente porque los bancos cierran las cuentas, porque no existe ningún tipo de regulación.

En Colombia no se ha visto mayor desarrollo en esta materia. 

En Argentina vemos como las fintech ofrecen productos para comprar directamente criptos, así que, lo que vemos es que en Argentina y Brasil se da algo bien interesante, que en el resto de la Región, no es posible.

Un factor puede ser el tema regulatorio, que claramente afectan el desarrollo de este tipo iniciativas relacionadas a cripto, otro factor es que Brasil tiene un mercado bastante grande que atender, existen aproximadamente 11 millones de usuarios de criptomonedas, en un país que supera los 200 millones de habitantes, aunque es solo el 5% representa una cifra no menor, con un enorme potencial de crecimiento.

En el caso de México, al tener esta Ley Fintech, no permite que se concentren este tipo de desarrollos o se puede realizar este tipo de servicios, con lo que se pierde el potencial de un mercado con 120 millones de personas que podrían hacer uso de estos activos.

Bitso, que es el exchange más grande de México, posee más de 3 millones usuarios, pero sus operaciones de cripto están fuera de territorio mexicano, están establecidos en Gibraltar.

Lamentablemente, el tema regulatorio forma parte fundamental de este tema y vemos como en Argentina y Brasil esto se seguirá desarrollando y en el caso de Brasil es un mercado que debemos mirar con mucha atención, porque va a liderar la adopción cripto. Recordemos que Binance anunció su llegada a brasil y otros exchange están haciendo lo mismo.

ER: Llama la atención que Nubank, es una da las inversiones más fuertes que tiene Warren Buffett en América Latina y ahora vemos que Nubank va tan fuerte con el tema de Bitcoin, además de decirlo de una manera directa y demostrando su confianza, no solo ofreciendo el servicio, sino también ofreciendo Bitcoins de forma directa en su portafolio.

Respecto a la adopción en América Latina, ciertamente Brasil desde hace mucho tiempo lleva una parte muy adelantada con respecto al resto de la Región, así que no sorprende ver a uno de los principales bancos del país adoptando Bitcoins.

Creo que el resto de la Región debe mira hacia Brasil, para intentar ponerse a la par y tener estos importantes avances en toda la región.

  1. El precio de bitcoin cae por debajo de los USD 30,000 por primera vez en diez meses. (17:55)

Link a la noticia: https://es.cointelegraph.com/news/kwontitative-easing-btc-price-hits-43k-in-ust-as-terra-empties-2-2b-bitcoin-bag

CP: Ezio, ¿Puedes explicarnos qué estás viendo respecto al precio de Bitcoin?

ER: Es una situación bástate compleja a nivel mundial y esto ha arropado a la industria y lo vemos a nivel de precios.

Hay varios elementos que pueden estar afectando, el primero es la Reserva Federal de EE.UU. que ha buscado controlar la inflación del dólar americano, que según los últimos datos ya ronda el 8.3% anual, en estos 5 meses del 2022 ya ha presentado 2 aumentos de los tipos de interés dentro de la economía americana, lo que ha llevado a que los tipos de interés estén entre 0.75% y 1%.

Todo esto ha generado un shock importante en la liquidez del dólar americano y esto se ha sentido con mucha fuerza en los mercados, donde podemos ver al dólar index llegar a los 104.5 puntos.

También ha tenido una afectación muy grande en los índices bursátiles, por ejemplo, el Dow Jones se posiciona hoy en 32.000 puntos y está muy lejos de los 37.000 puntos alcanzados a principios de año, siendo sus máximos históricos, es decir, en lo que va de año uno de los mayores índices bursátiles del mundo ha perdido 5000 puntos.

Por su parte, NASDAQ se encuentra en los 12.300 puntos, muy lejos de los más de 16.500 puntos que tuvo el año pasado.

Esto nos muestra que la caída que vemos en los mercados es algo global y no solo algo que afecta al mercado de las criptomonedas.

Hay que mencionar que también tenemos los bloqueos en China por el tema COVID, ciudades con Shanghái, una de las ciudades as importantes de la segunda economía mundial, se encuentra en cierre total, algo muy severo que ha llevado a que su economía se estanque y que afecta todo lo relacionado con el desarrollo cotidiano.

Debemos mencionar, que la economía de EE.UU. está muy cerca de una recesión, ya que desde el primer trimestre del año anunciaron una disminución del PIB del 1.4% y si para el segundo trimestre se anuncia una nueva contracción, oficialmente el primer semestre de su economía será para su historia, una recesión económica

Veremos a EE.UU. entrando en recesión, mientras la reserva federal aumenta tazas de interés, esto es algo que tiene preocupados a los políticos americanos, hace poco vimos a la Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, mencionar que la Reserva Federal tenía una receta para aumentar los tipos de interés sin entrar en recesión, pero lo cierto es que estamos a muy pocos pasos de ver entrar a EE.UU. en una recesión y esto podría llevar a que la economía mundial vaya en coletilla junto con EE.UU.

Por último, tenemos el elemento de la guerra entre Ucrania y Rusia, que lleva a que gran parte de los alimentos y las materias primas suban su precio en todo el mundo, además ha afectado a los índices bursátiles y ha afectado a todo lo relacionado con la industria blockchain.

Estos 4 elementos son ajenos a las criptomonedas, pero son los que han llevado a que toda la industria y que todos los activos de inversión estén pasando por momentos muy volátiles y a que tengamos un bitcoin por debajo de los 30 mil dólares.

Así que creo que es momento de salir de nuestra burbuja cripto y de comenzar a ver a las economías tradicionales para entender como Bitcoin y las criptomonedas sé mueven a la par de los que sucede en el mundo. 

CP: Estoy de acuerdo en ese punto, está cada vez más claro que Bitcoin y los cripto activos se comportan de forma similar a los índices bursátiles tradicionales.

Los factores económicos que vemos en el mundo no son ajenos a cripto y claramente afectan directamente, ya que el dinero de los inversores viene de alguna fuente y si esta es afectada por la inflación o por otros factores, significa menos dinero disponible, menos liquidez.

Normalmente, se priorizan las operaciones de negocios y tratar de mantener los niveles de stock líquidos, por ende, el dinero disponible para estos activos que son altamente riesgosos es cada vez menor, así que ante una venta masiva por no tener compradores, el precio del activo baja fuertemente.

Hay que tener mucho ojo y también mirar al mercado tradicional.

  1. Se paraliza oficialmente la blockchain de Terra tras el desplome del precio de LUNA. (26:30)

Link a la noticia: https://es.cointelegraph.com/news/breaking-terra-blockchain-officially-halted-following-luna-price-collapse

ER: Cristóbal, ¿Qué llevo al desplome de una las redes blockchain más importantes de los últimos años? 

CP: Todavía no está 100% clara la operación que se llevó a cabo para que ocurriera este efecto sobre LUNA, los que se ha especulado es que hubo un trade para salir a vender fuertemente UST, aproximadamente de 250 millones de dólares y esto hizo que el precio del UST con respecto al dólar comenzara a caer por debajo de los 90 centavos de dólar y el mecanismo de estabilización de UST, en teoría era bastante simple y se entendía, se pensaba que funcionaba y lo hizo en mercado alcista, pero no lo hizo en mercado bajista.

Meses atrás, muchos decían lo que podía suceder con esta moneda algorítmica, pero muchos no lo creían producto del FOMO, de la euforia por este APY de 20% y se veía todo color de rosa.

El mecanismo de estabilización de UST era bien simple, si el precio de UST por medio de los oráculos de shilling decían que estaba por arriba del dólar, por cada dólar de UST se podía cambiar por un dólar de LUNA, así podían salir a vender UST, de esta forma arbitraban, compraban 1.00 dólares de UST que podían tranzar a 1.01 o 1.05 y obviamente con grandes sumas, esos pocos centavos de diferencia podían ser arbitrajes importantes, así que con una fuerte venta el precio volvía a su estabilidad.

También funcionaba al contrario, si comenzaba a bajar el precio, se emitían LUNAs y se sacaban USTs de circulación y con esto aumentaba su valor

Los que sucedió en días pasados, es que las órdenes de UST comenzaron a caer fuertemente, producto de estos 250 millones de dólares que entraron al mercado para venta y este despego el valor UST a 85 centavos del Dólar, lo que comenzó a crear muchas LUNAS, al haber tantas LUNAS, estas valieron a venderse al mercado, pero en un mercado bajista hay muchas ventas y este incremento esa cantidad de ventas y esto llevo su precio de 80 dólares, la moneda era Top 5 hace una semana, pero su precio comenzó a caer a $40, a $20, esto por el aumento de la cantidad de LUNAs que se seguían emitiendo porque la venta de los UST continuaba y seguía despegándose de la paridad con el Dólar.

El mecanismo es emitir LUNAs para venderse y sacar UST de circulación para que su precio volviera a su peg con el Dólar, pero esto no ocurrió, se género una espiral de la muerte de UST y de LUNA y hoy hay más de 13.000 millones de lunas, cuando hace una semana había 800 millones de LUNAs. Esto es un aumento de volumen de más de 10 veces la cantidad que había.

Esto conlleva a que con mayor cantidad de LUNAs a un costo muy bajo, hace que capitalización de LUNA que llego a estar en los 40.000 millones de dólares hoy se encuentra por debajo de los 50 millones dólares.

Con esta caída, mucha gente comenzó a comprar y el sistema de gobernanza hace que el que tenga más LUNAs puede votar, así que los que pudieron comprar LUNAs a bajo costo pueden votar y tomar el control de LUNA para lo que requieran, por esto es que la red blockchain se ha detenido 3 veces en las últimas 24 horas, porque se han actualizado mejoras en la red para evitar que la red caiga en malas manos por temas de gobernanza, además de los trabajos que se están realizando para poder recuperar la red.

Claramente, la confianza es algo que no se va a recuperar y lamentablemente LUNA va a ser considerado un proyecto muerto, aunque sigue en funcionamiento después de varias actualizaciones.

ER: Es algo bien complejo y mientras conversamos, acaba de salir Do Kwon a informar lo que pasaría con LUNA y como iban a solventar la situación.

Queda esperar para ver que va a hacer el equipo de LUNA que necesita hacer dos cosas, darle valor nuevamente al token y devolver el peg de UST con respecto al dólar.

  1. La propuesta de gobernanza de PancakeSwap establece un límite de suministro de CAKE en 750 millones. (37:35)

Link a la noticia: https://es.cointelegraph.com/news/pancakeswap-governance-proposal-set-to-cap-cake-supply-at-750m

CP: Ezio, ¿Podrá CAKE con esto volver a la sima del ecosistema DeFi?

ER: Para entender mejor este tema de CAKE, estuve conversando con mi amigo Senzo Coronel, quien es una de las personas que conocen más de este protocolo en español, ya que trabaja directamente en él.

Según lo que pude entender, estos cambios en PancakeSwap iniciaron con los pools bloqueados que fueron planteados para reducir la cantidad de token CAKE en el mercado y beneficiar a los holders que a largo plazo han tenido confianza en el proyecto.

Una vez que se presentaron estos pools bloqueados y según lo que estuvo evaluando el equipo de PancakeSwap, es que el circulante de CAKEs se redujo considerablemente, puesto que entre un 60% y 70% se estaba bloqueando en estos pools.

Ahora,  el max supply de 750 millones de dólares en CAKE, también está planteado para darle un mayor beneficio a los holders y no solo darles beneficios en el token CAKE, sino además en otros productos dentro del protocolo.

Según lo detallado, se está trabajando en nuevos y mejorados productos, el tema de las predicciones, productos perpetuos dentro de la plataforma e incluso se está planteando llevar DeFi a productos financieros cotidianos de las personas.

En resumen, lo que quieren es que el token y todo el protocolo de PancakeSwap tenga una mayor relevancia en las finanzas tradicionales, salir de los procedimientos básicos conocidos y empezar a ofrecer servicios basados en la economía cotidiana.

Es un punto interesante y parte de esta evolución no fue solo aumentar el supply, sino a la migracion a un nuevo MasterChef, ya no hablamos de un PancakeSwap que se presenta como un Fork de UniSawp, sino que ahora PancakeSwap tiene su Smartcontrac propio y su propio desarrollo, lo que le permitirá mayor flexibilidad para ofrecer nuevos productos.

CP: Claramente, esto es algo que se debe hacer hoy, ya que en mercados bajistas hay que presentar proyectos con los que tratar de diferenciarse a lo que tradicionalmente se hace y buscar nuevas oportunidades.

Esperemos que esto implique mejoras en su protocolo y un mayor uso para las personas.

Este es un proyecto al que le he seguido la pista desde hace mucho tiempo y me parece que ha sido un actor fundamental dentro del ecosistema de BNB Chain, ha tenido ciertas dificultades, pero ha logrado superarlas y se mantiene a la par con UniSwap, dentro de los proyectos que se han venido desarrollando dentro del ecosistema DeFi.

Se debe seguir innovando dentro de este ecosistema, es importante que no se mantenga siempre como está para que podamos ver una evolución en lo que vemos en DeFi en BNB Chains. 

  1. Después de una venta masiva, UST ha perdido su vinculación con el dólar estadounidense. (45:25)

Link a la noticia: https://es.cointelegraph.com/news/terra-rescue-plan-still-at-large-as-luna-falls-below-5-bitcoin-spikes-to-138k-in-ust

ER: Cristóbal, al final UST no término siendo tan estable y se llevó a todos los mercados, ¿Por qué UST perdió su estabilidad y su peg con el Dólar?

CP: La venta masiva de UST empezó a despegar el precio de 1 dólar de UST y a medida que fue cayendo con respecto al dólar americano se dificultó su compra. 

Estamos en un mercado en donde todas las criptomonedas comenzaron a bajar fuertemente, también todos los índices bursátiles, lo que significa que los inversionistas están tratando de salir de esos activos para entrar en otros, se mueve el dinero.

Al salir de cripto, no hay fuerza compradora y a medida que estas ventas masivas de UST se empezaron a implementar empujaron más esa diferencia de precio con el dólar, llegando a tocar los 15 centavos o 10 centavos de dólar que es a lo que está actualmente trazándose un UST.

Esto significa, que las personas que poseen UST o que vendieron al precio actual perdieron 90% del valor de este concepto de moneda estable algorítmica, que la verdad, de estable, ya no tiene nada.

El mecanismo para mantener la paridad en el mercado alcista funciona, porque había fuerza compradora, pero en el mercado bajista se creó la tormenta perfecta y lamentablemente aún no tenemos claridad de sí va a haber algún tipo de propuesta para salvar UST.

Algunos miembros de la comunidad sugieren que UST podría ser colateralizada y ya no ser algorítmica, pero no está claro cuál sería su colateral, ni su nivel de centralización o si funcionara sobre la misma blockchain de Terra.

Hoy sigue funcionando el protocolo Anchor y se sigue entregando 20% APY, pero con un activo que vale 90% menos de los que valía la semana pasada.

Esto traerá problemas a nivel regulatorio, ya Janet Yellen, de la FED de EE.UU. indico que producto de esto, cobraba más fuerza el hecho de tener que regular las monedas estables.

Muchas personas perdieron mucho dinero, UST estaba entrando en el Top 10 del mercado cripto con una capitalización de más de 20.000 millones de dólares y sumado a la capitalización de Terra que estaba en trono a los 30.000 millones dólares, hoy hay mas de 50.000 millones de dólares que desaparecieron de estos proyectos.

Cada momento que pasa y que no vemos una respuesta del equipo de Terra es un paso más hacia la desconfianza absoluta de lo que es este ecosistema, en donde había muchas personas trabajando y mucho desarrollo.

Técnicamente hablando, puede haber complejidades en el mecanismo de estabilización de UST con LUNA, pero en términos de tecnología de la red, había muchas cosas que se estaban construyendo

Terra nació como un protocolo para desarrollar monedas estables, no solo UST, también está el Won Coreano y las principales monedas Asiáticas, con lo que había mucho desarrollo que se estaba haciendo para impulsar el comercio digital en Asia.

Creo que esto tendrá consecuencias legales que tendrán que afrontar Do Kwon y los principales del equipo de Terra, tal vez no lo veamos más por Twitter o quizás aparezca con alguna solución, pero creo que será comprada solo por él, porque ya la confianza del mercado está claramente perdida. 

ER: Esto me deja muy mal sabor de boca, había mucha gente con capital allí, personas conocidas y no es fácil hablar del tema.

Aún no sé cómo se va a recuperar esto, no creo que esto quede así, pienso que algo va a suceder, pero por el bien de los inversores espero que tenga todo un buen final. 

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Cristóbal: Twitter – Instagram – Linkedin

Portada del programa #bslContrarreloj N° 92 del Viernes 13 de mayo de 2022


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