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Episodio 60 – Propuesta de Ley Cripto en Panamá y el futuro DAO con Felipe Echandi

Conocimos y analizamos todo lo relacionado a la propuesta de Ley Cripto en Panamá que se presentó el pasado 12 de Septiembre de 2021 por parte del diputado Gabriel Silva ante la Asamblea Nacional. Entérate de todo lo que debes saber en este programa.

Fecha del programa: Miércoles 29 de septiembre de 2021

En este programa Cristóbal Pereira conversa con Felipe Echandi quién es cofundador y CEO de Cuanto, además de ser Líder del equipo voluntario redactor de la Ley Cripto de Panamá, sobre esta propuesta de ley presentada en el país centroamericano y el potencial que tiene para convertirse en un centro cripto regional, pero sobre todo el potencial de convertirse en una Organización Autónoma Descentralizada.

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Entrevista

Cristóbal Pereira: CP
Felipe Echandi: FE

Bienvenida al programa (09:23)
1. CP: Quisieras comentar una idea en general en relación con esta propuesta de ley (10:49)

FE: Me gustaría contarles en general como es Panamá. Es un país bastante pequeño que generalmente es conocido por el canal, la conectividad aérea y el turismo, el cual fue un poco golpeado desde el año pasado a raíz de la pandemia. 

Panamá es un país monetariamente interesante, porque cualquier persona puede usar la moneda que quiera para realizar sus operaciones, ya que no hay moneda de curso forzoso de ninguna naturaleza y sólo para efectos de impuestos, el gobierno tuvo que elegir el dólar en su momento, en parte por la influencia de la construcción del Canal por parte de los Estados Unidos y el convenio monetario que hicieron en 1904.

Sin embargo, ese convenio se hizo basándose en el patrón oro que existía en ese momento, por lo tanto la moneda que era la equivalente en a la de curso legal pero no forzosa en Panamá era el balboa oro, pero ninguna de esas monedas existe el día de hoy porque el Dólar no es dólar oro ni el Balboa es balboa oro.

En Panamá hoy en día es muy común el uso de dólares, salvo las monedas fraccionales qué son idénticas a las de Estados Unidos, pero con otros sellos, pero es muy común que especialmente negocios locales tengan cuentas en euros, francos suizos, yenes, etc, eso es perfectamente lícito.

Los dos problemas que tenemos principalmente Panamá, es que primero que todo el centro financiero panameño se quedó en el pasado, Panamá se volvió un país qué servía al resto del mundo incluso el escudo de Panamá dice profundo y beneficios, es decir para el beneficio del mundo. 

A raíz de eso, las personas venían y abrían cuentas bancarias normalmente como se hacía en el resto del mundo, pero las reglas y las regulaciones en temas fiscales y de lavado de dinero se volvieron mucho más exigentes. Y eso hizo que pana perdiera preponderancia mientras que otros países sí se pusieron al día.

Lo que el proyecto trata de hacer, es que sea una especie de intento de relanzamiento de la competitividad de un país que nació para servir al resto del mundo. Por lo tanto la visión y de ahí el título de esta conversación es que Panamá eventualmente se convierta básicamente en un DAO.

El sueño que tenemos desde la comunidad es que agarremos la Constitución, las leyes, los gobiernos locales y todo el funcionamiento del entramado de gobernanza que existe y lo convirtamos en una organización descentralizada Autónoma, con las particularidades que eso implicaría. Eso es algo que ningún país ha planteado seriamente.

La gran pregunta que nos hicimos fue: ¿Cuáles son los primeros pasos para convertir un país en un DAO?, y la respuesta a la que llegamos es que primero que todo se tiene que garantizar de manera inequívoca la compatibilidad del país con el internet de manera general es decir darle acceso a la población a internet.

En el proyecto de ley se le da un seguimiento a esto para ampliar el acceso a internet en todas las zonas del país, para que todas las personas que vivan en Panamá tengan un acceso aunque sea mínimo al internet, ese es el primer punto.

El segundo punto tiene que ver con los criptoactivos, que son la encarnación más reciente del internetel dinero digital del internet”. Si bien en Panamá tenemos el artículo constitucional que establece que no puede haber un papel moneda de curso forzoso, había que aclarar dada la alta regulación de la prestación de servicios financieros que esto no es ilegal hoy en día. 

Los contratos en Panamá se pueden establecer en Ether, Bitcoin, ADA etc, sin embargo, las entidades reguladas al no tener certeza, hacen lo que llaman “De-Risking” que es cuando al no haber leyes claras, cierran transacciones, bloquean tarjetas, no trabajan con ciertas entidades, entre otros problemas, y eso no ayuda a crear un ecosistema abierto y emocionante que eventualmente se convierta en un DAO.

En Panamá a diferencia de El Salvador no se puede establecer una moneda de curso forzoso porque está constitucionalmente prohibido. Y desde nuestra comunidad creemos que esa tampoco es la manera de hacerlo.

En el proyecto planteamos que los criptoactivos que no tienen valor subyacente es decir, la mayoría como Ether, Bitcoin, ADA, entre otros, no son considerados renta de fuente panameña por lo que no tendrías que pagar impuestos sobre la ganancia de capital de cualquiera de estos activos.

Por lo que la invitación es que todo aquel que opere con criptomonedas y viva de ellas se venga para Panamá y construyan el futuro de la humanidad desde nuestras playas y nuestras montañas sin ser perseguidos por los entes fiscales. El objetivo es hacer que esta tecnología beneficie a nuestras comunidades.

2. CP: ¿Cómo se enmarca en el contexto de GAFI esta ley? ¿Crees que ayude a dar una mejora a Panamá en ese aspecto regulatorio? (23:00)

FE: Claro que sí y eso lo podemos ver en los reportes de Chainalysis que señalan cómo ha bajado el lavado de dinero mediante criptomonedas.

Todo medio de pago, todas las cosas de valor, siempre van a tener riesgo y siempre se van a usar para fines ilegales y eso no solo incluye a los criptoactivos, también incluye, el dinero tradicional, el efectivo, los bancos, los carros, apartamentos, etc, como vimos en Odebrecht, Brasil, y no por eso vamos a prohibir los apartamentos o los carros.

El tema es entender que somos una sociedad de riesgo y el tema es mitigar los riesgos. Los criptoactivos son una tecnología extremadamente poderosa para dar acceso a muchas personas al sistema financiero y la economía globalizada.

El punto que tenemos que tener en cuenta es que los comunicados que han hecho desde la GAFI es para que se mitiguen los riesgos sobre los criptoactivos como lo ha hecho Europa y EE. UU. para que los que quieran acceder a ellos lo hagan teniendo en cuenta todos los riesgos que implican como intercambio de valor, lavado de dinero, financiamiento del terrorismo, etc.

En el proyecto de ley se incluye una sección financiera que permite que todo tipo de negocios centralizados puedan operar libremente, como por ejemplo los exchanges centralizados como Bitso, Deribit, Coinbase entre otros. Al igual que wallets que presten servicios de custodia.

Si no tomáramos estas medidas GAFI nos metería en una lista a futuro por no tener a este tipo de entidades reguladas. Y aquí es donde se juntan las ganas y el deseo de lograr un mejor ecosistema cripto.

3. CP: Angelo Ortega pregunta: Estoy en un proyecto de tecnología y turismo con cripto, ¿Puedes recomendar una ruta de ingreso a Panamá como ciudadano y como podría constituir una empresa allá? ¿Qué plazos tiene esta ley cripto en Panamá? (31:10)

FE: Para que una propuesta se concrete en Panamá tiene que pasar por 6 largos pasos que incluyen la propuesta de ley por parte de un diputado en la Asamblea Legislativa panameña (este paso ya fue realizado) luego debe ser estudiada por parte de la comisión de comercio de la Asamblea Nacional convirtiéndolo en un proyecto de ley. y luego de otra serie de pasos debe ser aprobada por el presidente de la asamblea.

Establecer una empresa en Panamá es extremadamente sencillo, sin embargo las nuevas empresas relacionadas con el tema cripto cuyo modelo de negocio requiera custodia de cripto, deben tener una licencia regulatoria para su apertura, cumpliendo con las normas GAFI.

En el proyecto se aclara que la tenencia de criptoactivos de terceros si debe tener licencia siempre que sean criptoactivos fungibles y no NFT (criptoactivos no fungibles), ya que es ilógico que busquemos regular obras de arte por ejemplo o galerías de NFT, eso no tiene sentido y sería un error de categoría.

4. CP: ¿Qué fuerzas políticas podrían hacer que no se apruebe esta ley o que no culmine estos 6 pasos para convertirse en ley? (41:10)

FE: Podría haber algo de FUD o miedo, ya que hay muchas personas que no conocen mucho sobre este tema además hay una narrativa que implica que este tema tiene que ver con lavado de dinero y no es así. Y los datos son clarísimos.

CP: Así es, aquí los bancos siguen sacando esos titulares, ya es un clásico ver toda esa narrativa en los medios chilenos.

FE: El reto es hacer la discusión basada en datos mostrando los beneficios que se pueden lograr incluso que pueden lograr los bancos al permitirle a sus clientes tener diversificación con criptoactivos que no tienen una correlación directa con otros criptoactivos.

Pienso que vamos a tener unas voces muy críticas por todo este FUD, pero que seguramente se podrán apaciguar con datos no inventados que ya están demostrados.

El tema es porque no crear nuevos modelos de negocios que ayuden a incrementar la inclusión financiera y la conexión a internet, creando nuevas formas de valor.

Ciertamente habrá oposición, pero el internet es imparable. El primer trimestre del año que viene tendremos una visión clara sobre si este proyecto será aprobado o no.

5. CP: ¿Cómo has visto el ecosistema panameño en estos 18 meses de pandemia? ¿Aumentó el interés de las personas en el ecosistema cripto? (46:50)

FE: Definitivamente, aunque a nivel individual al no haber todavía una certeza regulatoria que es la que estamos tratando de traer con el proyecto de ley. Por lo que todavía Panamá no se ha vuelto un lugar atractivo para las empresas cripto o para que surjan empresas para el resto del mundo.

Pero individualmente hay muchísima adopción desde personas haciendo temas de NFT hasta individuos que están participando en DeFi, en liquidity pool, etc, el nivel de adopción ha crecido bastante y es realmente interesante.

He hablado con varias personas y a veces me asombro por el conocimiento que tienen muchos están haciendo staking o tienen montados sus nodos de Lightning Network.

Por lo que creo que la comunidad cripto a nivel individual está despegando, hay muchas personas interesadas en todo este tema, así que lo que hay que eliminar son esos bloqueos que no permiten que todo esto se extienda a gran escala.

Es muy emocionante todo lo que estamos viendo en el tema cripto.

6. CP: ¿Ves viable que los bancos de Panamá empiecen a integrar este tipo de criptoactivos como lo han venido haciendo los bancos de Estados Unidos como Morgan Stanley? (50:25)

FE: Yo creo que sí, pero también el proyecto de ley tiene una sección con relevancia un poco más local con lo que llamamos interoperabilidad bancaria . Un ecosistema no puede volverse dinámico y surgir si no tiene interoperabilidad.

El sector financiero tradicional, si bien inició siendo manual no era un negocio en redes, ya que tú tienes que ir a la sucursal del banco para que te atendiera.

Hoy en día los bancos lo que tienen son cores bancarios que tiene anotaciones que son dinero y además se crean. El tema acá es que esas bases tienen que ser interoperables y es por eso que necesitan tener bancos centrales para lograr ese incentivo de empujar la interoperabilidad entre entidades.

La mayoría de países tienen regulaciones donde los bancos que tienen licencia bancaria a nivel local tienen que tener una cuenta en el banco central con un cierto porcentaje de los depósitos que captan guardados. Eso le da una liquidez al banco central para ser el operador natural de un sistema de pagos, que es como ha ocurrido en la mayoría de los países de la región.

En Panamá al no tener este tipo de banco central no hay una liquidez que permita que se de esa interoperabilidad a nivel local. En muchos casos los bancos compensan ese problema desde sus sucursales en Nueva York mediante el uso de dólares. Es decir, no tenía sentido tener su dinero ocioso en el Banco de Panamá que les pagaba 0% de intereses para poder facilitar la velocidad de los pagos.

Esos problemas regulatorios se han ido atendiendo y hoy en día ya existe lo que se llama liquidación bruta entre los bancos. Todo esto tomó mucho tiempo en llegar a Panamá mientras que en otros países tiene más de 20 años en funcionamiento.

CP: Es tremenda la visión de que un país se convierta en un DAO y sería más impresionante ver que sea un país de América Latina el primero en lograrlo.

FE: Es que Panamá tiene la mayor cantidad de depósitos per cápita en Latinoamérica, si ves la cantidad de depósitos divididos por personas, es enorme. Obviamente por su centro financiero y la vocación de servir al resto del mundo.

Los países que tienen mercados financieros más locales solo captan depósitos de su población, mientras que Panamá capta de todo el mundo y es por eso que proporcionalmente tiene una capitalización mucho mayor a la de otros países por lo que básicamente barre la cancha.

Sin embargo eso oculta la exclusión en el día a día en el acceso y el uso de los servicios financieros y eso es lo que debemos corregir. Ojalá logremos cambiar todo eso mediante este proyecto.

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bsl analisis ley cripto panama felipe echandi
Portada de #bslAnalisis N°60 del 29 de septiembre de 2021 – El futuro DAO y Ley Cripto de Panamá con Felipe Echandi

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