La Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC) ha emprendido acciones contra el exchange de criptomonedas Coinbase, que cotiza en la bolsa estadounidense, ante un tribunal federal de Nueva York por una supuesta violación de la ley federal de valores. La empresa fue acusada de no registrarse debidamente como bolsa ante las autoridades, así como de ofrecer su producto de staking de criptodivisas sin los permisos necesarios, que la SEC clasificó como valor no registrado.
“Desde al menos 2019, Coinbase ha ganado miles de millones de dólares facilitando ilegalmente la compra y venta de valores de criptoactivos“, dijeron los reguladores en un comunicado con fecha del 6 de junio.
La agencia federal ya había emitido un Aviso de Wells a Coinbase en marzo, advirtiéndoles de que el producto podría estar infringiendo las leyes vigentes. La acción coercitiva se produce sólo un día después de que la agencia presentara una demanda similar contra Binance. Según los documentos judiciales de la SEC, Coinbase fusionó tres funciones de corredor, bolsa y agencia de compensación en una sola entidad. La SEC alega que la bolsa ha operado como corredor no registrado desde 2019.
Los reguladores acusaron a Coinbase de infringir las leyes sobre valores al ofrecer el programa de apuestas que permite a los inversores obtener beneficios a través de los “esfuerzos de gestión” de Coinbase. La SEC afirmó que la empresa de Brian Armstrong ofrecía servicios de negociación no registrados para determinadas criptodivisas. En la demanda, la SEC clasificó Cardano (ADA), Chiliz (CHZ), Solana (SOL), Axie Infinity (AXS), Filecoin (FIL), Internet Computer (ICP), Flow (FLOW), NEAR Protocol (NEAR), Polygon (MATIC), Voyager Token (VGX), The Sandbox (SAND) y Dash (DASH) como valores.
El presidente de la SEC, Gary Gensler, declaró que Coinbase violó las leyes de seguridad al prestar ilegalmente servicios de corredor de bolsa, agente y cámara de compensación. También mencionó que la empresa no proporcionó a sus clientes la información y protección adecuadas contra el fraude y la manipulación. La demanda nombraba específicamente a Coinbase, Inc. y Coinbase Global, Inc. como demandados, pero no incluía al consejero delegado, Brian Armstrong, ni a ningún otro ejecutivo.
La SEC también sugirió que la empresa había incluido algunos tokens en su plataforma incluso cuando sabía que podían entrar en la clasificación de valores. El regulador destacó el esfuerzo del “Crypto Ratings Council”, que la bolsa dirigió en 2019 en un intento de crear un sistema informal para evaluar si una criptodivisa era un valor. Tras la publicación de los documentos judiciales, casi todos los tokens mencionados en la demanda experimentaron un descenso del 1%-3% en la hora siguiente.
Fuente: Courtlistener
La agencia también presentó otros argumentos en apoyo de esta acusación, entre ellos que, según la sección de factores de riesgo de la declaración pública de registro de Coinbase, la bolsa había reconocido que algunos de los activos que cotizaba podían ser valores.
“Como se alega en nuestra denuncia, Coinbase era plenamente consciente de la aplicabilidad de las leyes federales sobre valores a sus actividades empresariales, pero decidió deliberadamente no cumplirlas”, añadió Gurbir S. Grewal, Director de la División de Ejecución de la SEC, en el comunicado.
OTROS REGULADORES INICIAN ACCIONES CONTRA COINBASE
Según una declaración hecha pública por la Comisión de Valores de Alabama el 6 de junio, un grupo de trabajo multiestatal formado por reguladores estatales de Alabama, California, Illinois, Kentucky, Maryland, Nueva Jersey, Carolina del Sur, Vermont, Washington y Wisconsin ha emitido una orden de “mostrar causa” contra la bolsa de criptomonedas Coinbase.
En la orden se afirma que “Coinbase infringe la ley de valores al ofrecer sus cuentas del programa de recompensas de apuestas a residentes de Alabama sin estar registrada para ofrecer o vender dichos valores”.
La orden concede a Coinbase 28 días para demostrar por qué no se le debe ordenar que cese y se abstenga de vender valores no registrados en Alabama. La ASC declaró que las casi 3,5 millones de cuentas registradas en el programa de recompensas por estacas de Coinbase en todo el país “no están aseguradas por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) ni por la Corporación de Protección del Inversor en Valores (SIPC)”.
Los reguladores han declarado que “no existe protección contra pérdidas para ninguna de estas cuentas, incluidas las más de 33.000 cuentas que poseen actualmente los inversores de Alabama”.
“Se recomienda a los inversores que se pongan en contacto con LA ASC para confirmar el estado de registro de un programa de recompensas de staking antes de invertir su dinero”.
ACCIONES DE COINBASE SE DESPLOMAN
Las acciones de la segunda mayor bolsa de criptomonedas del mundo en volumen de operaciones cayeron drásticamente tras el anuncio de la demanda de la SEC. La mañana del 6 de junio, las acciones de Coinbase ($COIN) cotizaban en torno a los 63,4 $. Sin embargo, cuando los mercados abrieron el martes 6 de julio, las acciones se desplomaron hasta los 47 $. Esto supone un descenso del 26% en un solo día, una de las mayores caídas en la historia de las acciones de Coinbase.
Tras la caída, las acciones experimentaron una ligera recuperación y cotizan en torno a los 50 USD. La empresa ha perdido casi 5.000 millones de USD de valor de mercado debido a esta caída. La capitalización de mercado de la empresa asciende actualmente a USD 13,700 millones.
A diferencia del caso de Binance, donde Bitcoin experimentó una caída del 6% tras conocerse la noticia, la demanda contra Coinbase no ha tenido un impacto significativo en el precio.
Cabe señalar que Coinbase, de Brian Armstrong, mantiene actualmente un litigio con la SEC en un intento de que el regulador proporcione directrices y normas claras al sector de los activos digitales. Con sede en San Francisco, Coinbase ha sugerido anteriormente que podría trasladarse si persiste la incertidumbre reguladora.
Recientemente, Coinbase abrió una bolsa de cripto derivados en Bermudas para clientes no estadounidenses. También ha intensificado sus esfuerzos de expansión mundial en medio de la presión de los reguladores de su país de origen.
FALTA DE CLARIDAD REGULATORIA
El 14 de abril de 2021, las acciones de Coinbase debutaron en la bolsa estadounidense NASDAQ. Actualmente, las acciones han caído un 88% desde su máximo histórico de unos 435 USD, alcanzado el día de su debut. Como parte de sus requisitos de cotización, la bolsa tuvo que presentar un formulario S-1 para registrarse en la SEC y recibir la aprobación del regulador.
La comunidad criticó duramente el proceso de debida diligencia de los reguladores. El influencer de criptomonedas Miles Deutscher escribió en Twitter:
“Así que déjame ver si lo entiendo. La SEC dice que ‘Coinbase ha operado como un bróker no registrado desde 2019’. Sin embargo, Coinbase hizo una oferta pública inicial en abril de 2021. Entonces, ¿Me está diciendo que la SEC permitió una oferta pública inicial de un ‘bróker no registrado’ después de llevar a cabo la debida diligencia? Bien hecho Gary”.
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